国泰君安：首予小米集团-W“增持”评级 目标价19.1港元

摘要： 　　国泰君安发布研究报告称，首予小米集团-W（01810）“增持”评级，预计FY2023E-FY2025E营业收入分别为2705.56/2994.83/3280.37亿元人民币（...

　　国泰君安发布研究报告称，首予小米集团-W（01810）“增持”评级，预计FY2023E-FY2025E营业收入分别为2705.56/2994.83/3280.37亿元人民币（下同），GAAP净利润分别为176.48/178.39/183.73亿元人民币，给予目标价19.1港元。小米手机整体出货量亦连续13个季度居全球第三，随着2024年消费电子周期回暖出货量有望持续提升。此外，公司在语音体系和自研大模型上取得突破，积极探索混合AI的发展路径，致力于实现“深耕底层技术、长期持续投入、软硬深度融合、AI全面赋能”的战略目标。