交银国际：降金斯瑞生物目标价至27.6港元 评级维持“买入”

摘要： 　　交银国际发布研究报告称，将金斯瑞生物（01548）的目标价调低至27.6港元，维持“买入”评级。随着海外融资环境边际改善、质粒和慢病毒业务拓展快速推进，该行预期2024-25...

　　交银国际发布研究报告称，将金斯瑞生物（01548）的目标价调低至27.6港元，维持“买入”评级。随着海外融资环境边际改善、质粒和慢***业务拓展快速推进，该行预期2024-25年公司非细胞治疗业务的收入成长率将从2023年的10%左右恢复至15-20%。

　　该行指出，金斯瑞子公司***生物（LEGN.US）的合作伙伴强生于今日盘前公布去年第四财季业绩，其中cilta-cel录得销售1.59亿美元的销售额，同比升194%，符合该行先前的预期。基于2023年销售业绩及后续产能释放节奏，该行略微下调2024/25年cilta-cel全球销售3-5%至10.1亿/18.6亿美元。